Lp. Arco Vara AS-i aktsionär,

Arco Vara AS-i (registrikood 10261718; aadress Rävala pst 5, Tallinn) aktsionäride korraline üldkoosolek toimub 10. mail 2016 kell 10.00 Tallinnas, aadressil Rävala pst 3, Radisson Blu Sky Hotel saalis Lübeck+St Peterburg.

 

Korralise üldkoosoleku päevakord:

 

1.     2015. aasta majandusaasta aruande kinnitamine

Nõukogu teeb aktsionäridele ettepaneku:

Kinnitada Arco Vara AS-i 2015. aasta majandusaasta aruanne.

 

2.     Kasumi jaotamine 

Nõukogu teeb aktsionäridele ettepaneku:

Jaotada 31.12.2015 lõppenud majandusaasta puhaskasum summas 467 tuhat eurot alljärgnevalt:

·       maksta dividendi 0,01 eurot aktsia kohta, kokku summas 61 170,12 eurot. Aktsionäride, kellel on õigus saada dividendi, nimekiri fikseeritakse seisuga 25. mai 2016 kell 23.59. Dividend makstakse aktsionäridele 30. mail 2016 ülekandega aktsionäri pangaarvele.

·       suunata 406 tuhat eurot eelmiste perioodide jaotamata kasumisse.

 

3.    Vahetusvõlakirja emiteerimine (seoses juhataja motivatsioonisüsteemisga)

Nõukogu teeb aktsionäridele ettepaneku:

·       suurendada Arco Vara AS-i aktsiakapitali tingimuslikult, lastes välja ühe vahetusvõlakirja nimiväärtusega 1 000 eurot vastavalt üldkoosoleku materjalide hulgas olevatele ja aktsionäridele kättesaadavaks tehtud vahetusvõlakirja tingimustele;

·       vahetusvõlakiri annab selle omanikule õiguse alates 10. maist 2019 kuni 31. detsembrini 2019 märkida kuni 390 000 Arco Vara AS-i aktsiat hinnaga 0,7 eurot aktsia;

·       Arco Vara AS-i juhatus võib aktsiate märkimisel aktsiakapitali suurendada maksimaalselt 273 000 euro ulatuses, s.t. 390 000 aktsia võrra.

·       olemasolevad Arco Vara AS-i aktsionärid loobuvad vahetusvõlakirja märkimise eesõigusest ja selle vahetamise tulemusena välja lastavate aktsiate märkimise eesõigusest.

 

4.    Vahetusvõlakirjade emiteerimine (seoses Arco Vara grupi üksuste juhtide motivatsioonisüsteemiga)

Nõukogu teeb aktsionäridele ettepaneku:

·       suurendada Arco Vara AS-i aktsiakapitali tingimuslikult, lastes välja kuni 12 vahetusvõlakirja nimiväärtusega 500 eurot vastavalt üldkoosoleku materjalide hulgas olevatele ja aktsionäridele kättesaadavaks tehtud vahetusvõlakirjade tingimustele;

·       eeldusel, et Arco Vara grupi puhaskasum aastatel 2016-2018 moodustab vähemalt 5,5 miljonit eurot, annavad vahetusvõlakirjad nende omanikele õiguse alates 10. maist 2019 kuni 31. detsembrini 2019 märkida kokku kuni 200 000 Arco Vara AS-i aktsiat hinnaga 0,7 eurot aktsia;

·       Arco Vara AS-i juhatus võib aktsiate märkimisel aktsiakapitali suurendada maksimaalselt 140 000 euro ulatuses, s.t. 200 000 aktsia võrra.

·       olemasolevad Arco Vara AS-i aktsionärid loobuvad vahetusvõlakirjade märkimise eesõigusest ja vahetusvõlakirjade vahetamise tulemusena välja lastavate aktsiate märkimise eesõigusest.

 

5.    Audiitori valimine

Nõukogu teeb aktsionäridele ettepaneku:

Valida üheks aastaks (kuni järgmise aktsionäride korralise koosolekuni) üks audiitor ja nimetada selleks AS PricewaterhouseCoopers. Maksta audiitorile tasu Arco Vara AS-i 2016. a majandusaasta majandustegevuse auditeerimise eest vastavalt Arco Vara AS-i ja AS-i PricewaterhouseCoopers vahel sõlmitud lepingule.

   

Arco Vara AS-i aktsionäride korralise üldkoosoleku materjalid on kättesaadavad Arco Vara AS-i kodulehel aadressil www.arcorealestate.com või Arco Vara AS-i kontoris Tallinnas, Rävala pst 5, tööpäevadel kell 9.00-17.00.

Küsimusi päevakorrapunktide kohta saab esitada e-posti aadressil See e-posti aadress on spämmirobotite eest kaitstud. Selle nägemiseks peab su veebilehitsejas olema JavaSkript sisse lülitatud.. Küsimused ja vastused avalikustatakse Arco Vara AS-i koduleheküljel. Aktsionäril on õigus kooskõlas seadusega saada üldkoosolekul juhatuselt teavet Arco Vara AS-i tegevuse kohta. Aktsionärid, kelle aktsiatega on esindatud vähemalt 1/20 Arco Vara AS-i aktsiakapitalist, võivad nõuda täiendavate küsimuste võtmist päevakorda, esitades vastava nõude hiljemalt 15 päeva enne üldkoosoleku toimumist, s.o hiljemalt 25.04.2016, samuti võivad nad esitada iga päevakorrapunkti kohta otsuse eelnõusid, tehes vastavad ettepanekud hiljemalt 3 päeva enne üldkoosoleku toimumist, s.o hiljemalt 07.05.2016. Aktsionäride nõuded ja ettepanekud tuleb esitada e-posti aadressil See e-posti aadress on spämmirobotite eest kaitstud. Selle nägemiseks peab su veebilehitsejas olema JavaSkript sisse lülitatud. ning need avaldatakse seadusega ettenähtud korras.

Koosolekul hääleõiguslike aktsionäride nimekiri fikseeritakse seisuga 7 päeva enne üldkoosoleku toimumist, s.o 03.05.2016 kell 23.59 seisuga.

Korralisest üldkoosolekust osavõtjate registreerimine algab 10.05.2016 kell 9.45. Registreerimiseks palume kaasa võtta isikut tõendav dokument, aktsionäri esindajal kirjalik volikiri või esindusõigust tõendavad dokumendid. Aktsionär võib enne üldkoosoleku toimumist teavitada Arco Vara AS-i esindaja määramisest või esindajale antud volituse tagasivõtmisest, saates vastavasisulise digitaalallkirjastatud teate e-posti aadressile See e-posti aadress on spämmirobotite eest kaitstud. Selle nägemiseks peab su veebilehitsejas olema JavaSkript sisse lülitatud. hiljemalt 09.05.2016.

Üldkoosoleku kokkukutsumise teade avaldatakse ajalehes Postimees 15.04.2016.

 

         Lugupidamisega,
         Arco Vara AS-i juhatus
         +372 6144630
         See e-posti aadress on spämmirobotite eest kaitstud. Selle nägemiseks peab su veebilehitsejas olema JavaSkript sisse lülitatud.


Küsimused ja vastused:

Küsimus:

Küsin juhataja motivatsioonisüsteemi kohta.

1) Küsimus on aktsionäride koosoleku punkt 3 kohta (Vahetusvõlakirja emiteerimine (seoses juhataja motivatsioonisüsteemiga)

*Arvestades eelmist ja hääletamisele tulevat programmi, on juhatajal potentsiaalne õigus märkida kokku 720 000 aktsiat. See on pea 12% praegusest aktsiate arvust (väga oluline lahjendamine, LHV kaasab IPO käigus vähem aktsiaid, kui Arco Vara kingib oma juhatajale seni veel, aktsia hinda vaadates, tulemuseta tegevuse eest).

Hääletamisele tulenev õigus ei ole aga otseselt seotud aktsionäride huvidega. See tähendab, et õigus märkida ei ole tingimuslik.

Samas Q1 2016 aruandes sõnab juhataja "Juhatuse eesmärk on kahekordistada Arco Vara tegevusmaht ja kasum hiljemalt 2018. aasta lõpuks." Eesmärk juhatajal on, aga oma tasusid sellega siduda ei taha.

 

*Kas juhataja hinnangul on selline käitumine ülejäänud aktsionäride suhtes korrektne?

*Kas juhataja arvamuse kohaselt väärib tema senine töö, mille tulemusena aktsia hind on jätkuvalt kõigi aegade madalamate tasemete juures võimalust omandada enam kui 10% kogu kontsernist?

*Kas juhataja nõustub, et aktsionäide huve arvestades peaks motivatsioonisüsteem olema ka motiveeriv ehk tingimuslik ning on nõus välja käidud eesmärgi saavutamise ka koosoleku päevakorra punkti 3 sisse kirjutama?

 

2) Lisaks ka täiendav küsimus.

Q1 2016 aruandest loen "Kontserni emaettevõtte juhataja kasuks on emiteeritud vahetusvõlakiri, mis annab talle õiguse 2016. aasta jooksul märkida kuni 390 tuhat Arco Vara AS-i lihtaktsiat hinnaga 0,7 eurot aktsia kohta. Optsiooni väärtuseks arvutati optsiooni andmisel 298 tuhat eurot, mis jagati perioodile juuli 2013 kuni detsember 2015 tööjõukuluna ning 2015. aasta lõpuks oli kogu optsiooni väärtus kajastatud omakapitali reservis."

 

*Mida see tähendab?

*Kas juhatajal on võimalus märkida aktsiaid 0.7 euri tükk omakapitali sissemakse teel?

*Ehk, kui juhataja otsustab aktsiaid märkida, kas ta teeb omakapitali ka sissemakse 0.7 eurot aktsia eest ja omakapital seeläbi suureneb?

 

Edu,

Tarvo Vaarmets

Arco Vara väikeaktsionär


Vastus: 

Tänan Teid küsimuste eest, mille taga on näha Teie mure ettevõtte käekäigu pärast.

Kõigepealt täpsustan, et mul on juba tekkinud õigus märkida 390 000 aktsiat seoses esimese ametiperioodiga 2013-2015; ning 10.05 üldkoosolekul hääletavad aktsionärid küsimust, kas mul võiks pärast teist ametiperioodi 2016-2018 olla õigus märkida veel 390 000 aktsiat. Minu lepingu tingimused mõlemaks ametiperioodiks on sisuliselt samad, muutunud on eesmärgid.

Märkimisel tuleb aktsiate eest tasuda Arco Vara AS-le rahas 70 senti iga aktsia eest. Sissemakse suurendab ettevõtte aktsiakapitali.

Juba välja teenitud aktsiad on mul hetkel kavas märkida 2016. aasta teises pooles, kuna see on ettevõttele maksuliselt soodsam (saab täis kolmeaastane periood alates optsiooni andmisest).

Ei nõustu kahe Teie hinnanguga: (i) et aktsiad juhatajale "kingitakse" ja (ii) et juhataja sai (või saab) optsiooni tingimusteta. Aktsiate eest tuleb maksta raha. Hinnavahe, mille võrra mina saan aktsiaid optsiooni realiseerimisel börsihinnast odavamalt, ongi preemia kolme aasta töö eest lisaks igakuisele põhitasule. Tööd tuli ja tuleb teha igapäevaselt nõukogu järelevalve all ja vastavalt nõukogule teadaolevale arendus- ja rahavoogude plaanile & täpsetele rahalistele eesmärkidele, mida Arco Vara avalikkusega kahjuks jagada ei saa. Juhataja koht ei ole istuv koht ning nõukogul on vabadus mind vallandada päevapealt, asendades võimekama juhiga. Seetõttu tuleb iga optsioon välja teenida ning välja teenimise tingimuseks & tunnuseks on jooksvalt ametis püsimine. Te võiksite sellega nõustuda juhul, kui Te nõustute, et Arco Vara nõukogu on toimiv, kompetentne ja aktsionäri väärtuse kasvule suunatud organ.

Edasi, Teid ilmselt ei rahulda juhataja optsiooni ja keskastme juhtidele antava sõnastuse erinevus, kus keskastme juhtide koguoptsioon 200 000 aktsiat on seotud kasumiga. Keskastme juhtide aktsiaoptsioon on minu algatus, eesmärgiga kasvatada Arco Vara seest uus ettevõttele lojaalsete juhtide põlvkond. Optsiooniprogrammiga hõlmatavad inimesed on tööl hea palga- ja rahaliste preemiate süsteemi alusel so erinevalt Arco Vara juhist, kes üldse rahalist preemiat ei saa, on keskastme juhtide optsiooniprogramm täienduseks nende kehtivatele rahalistele tingimustele. Programm käivitub üksnes suure kasumieesmärgi saavutamisel.

Mõistan Teie rahulolematust seoses aktsia hinnaga. Arco Vara juhatajana ei ole minu ülesanne ega ka esmane eesmärk tõsta aktsia hinda. Minu eesmärk on tõsta ettevõtte müügitulu, kasumit ning omakapitali ning anda talle sisemine dünaamika suunaga ülespoole. Aastatel 2013-2014 oli eesmärk lisaks päästa kontsern või selle osad pankrotist, täitemenetlusest ja pankade usaldusdefitsiidist ning taaskäivitada arendus. Kontserni omakapital 2013 alguses oli alla 3.5M EUR ning täna üle 10M EUR, (mille sees ka 2014 emissiooniga kaasatud 1.25M EUR). Omakapital aktsia kohta on tõusnud sel perioodil ca 80 sendilt 170 sendile. Seda loen enda ja kogu Arco meeskonna, kes siia panustas, töö viljaks. Ka mina loodan, et kapitaliturg seda ükskord väärtustab, ning jätkan selleks tööd oma teisel ametiajal.

Vastused Teie küsimustele:

1. Juhataja täidab aktsiaseltsiga, mida esindab nõukogu, kokku lepitud tingimusi ja see on korrektne.

2. Juhataja senine töö (2013-2015) annab talle õiguse maksta kontserni aktsiakapitali sisse 273.000 EUR ja saada selle raha eest 6% osalus. Senine töö  võib olla väärt rohkem, kui vaadata Arco Vara omakapitali tõusu sh aktsia kohta ja müügituluga saadud kasumeid.

3.Juhataja optsiooniprogramm on tingimuslik ning lõpeb nõukogu rahulolematuse korral päevapealt.

4. Juhataja realiseerib optsiooni rahalise sissemakse teel aktsiakapitali, 70 senti aktsia eest.

Loodan Teid näha üldkoosolekul ning loodan, et minu vastused andsid Teile küsitud informatsiooni.

Lugupidamisega
Tarmo Sild